Os prós e os contras de oferecer equidade aos seus empregados Compensar os funcionários com equidade tornou-se a estratégia de tecnologia dos mundos para atrair o talento e promover a lealdade, particularmente para as startups com dinheiro fechado. É uma ferramenta poderosa que pode beneficiar a empresa e o empregado. No entanto, os programas de remuneração baseados em ações introduzem complexidades significativas quando se trata de impostos, contabilidade, legal e questões de pessoal, muitas vezes tornando as coisas mais complicadas do que os fundadores iniciais estão prontos para enfrentar. Abaixo, é possível quebrar algumas das vantagens e desvantagens mais comuns para a compensação baseada em equidade para ajudar a determinar se é algo que sua inicialização deve considerar. Observe que o seguinte se aplica principalmente às empresas de capital fechado. As vantagens de oferecer programas de equidade Dar aos funcionários a oportunidade de possuir uma parte do capital próprio de suas empresas tem uma série de vantagens principais, como quando você recompensa funcionários, conselheiros e consultores com ações ou opções em vez de dinheiro, sua empresa pode conservar Dinheiro para outras despesas necessárias. Para algumas startups sem dinheiro, o financiamento baseado em ações pode ser a única opção para trazer talentos a bordo. Os programas baseados em ações ajudam a alinhar os interesses financeiros dos funcionários com os do negócio, incentivando os funcionários a serem mais investidos no futuro da empresa. O pensamento básico é que o valor de uma empresa e suas ações aumentará devido ao trabalho e dedicação dos funcionários, permitindo que os funcionários consigam um retorno maior no futuro. Além disso, os funcionários que detêm ações ou opções de ações muitas vezes se vêem mais como proprietários do que apenas funcionários e sentem uma conexão mais forte com a empresa. O tipo certo de calendário de aquisição de direitos pode ajudar a minimizar a rotatividade de funcionários. Os horários típicos de aquisição de direitos são muitas vezes superiores a quatro anos com um penhasco de um ano (o que significa que o funcionário sai antes de um ano, não obtém nada). Dependendo da sua opinião, isso pode ser um profissional ou um con, pois os empregados são incentivados a permanecer, mas nem sempre pelas razões corretas. Talvez, o mais importante, muitos funcionários de tecnologia no mercado de trabalho de hoje esperam pacotes baseados em ações (incluindo bolsas de ações, subsídios de estoque restritos e planos de ações fantasmas) como parte de seu pacote de compensação total. Isto é particularmente verdadeiro com as contratações de alto nível e procurados por designers e engenheiros. Na maioria dos casos, existe um risco real de que, se você não oferecer uma compensação baseada em estoque, o talento superior apenas vai para outro lugar que faz. As desvantagens de oferecer programas de equidade De um modo geral, as principais questões com compensação de capital são que exige desistir de alguma propriedade do seu negócio e torna as coisas mais complicadas do que um salário tradicional baseado em dinheiro. Não importa como você estrutura seus programas, o fato é que a remuneração baseada em ações é sempre mais complicada que o dinheiro. Você precisará trabalhar com um advogado especializado em impostos e valores mobiliários para garantir que sua remuneração de capital próprio não precisa ser registrada de acordo com a lei de valores mobiliários federais e atende às disposições necessárias contra a fraude. Além disso, o tempo e a estrutura de sua remuneração baseada em ações terão inúmeras implicações fiscais tanto para a empresa como para a inicialização. Além da estruturação inicial, os fundadores de inicialização precisam estar preparados para modificações em andamento, já que as coisas podem ficar bagunçadas. Algumas empresas não conseguem atualizar a contabilidade quando um funcionário sai. Ou, os fundadores alteram as métricas baseadas no desempenho ou concedem a um funcionário encerrado mais tempo para exercer suas opções. Em suma, todos sabemos que as mudanças acontecerão, e uma inicialização precisa ter os processos certos para manter os registros limpos. Existe sempre o risco de que você acabe cedendo muito a propriedade da empresa. Na maioria dos casos, funcionários e consultores e investidores externos representam apenas uma pequena minoria do estoque da empresa. No entanto, se os fundadores ficam muito exuberantes ao balançar a cenoura das opções para as pessoas sem um planejamento cuidadoso, há uma chance de eles acabarem dando um grande pedaço de propriedade. A compensação baseada em equidade pode criar um problema quando os fundadores querem vender a empresa em vez de um IPO. Alguns compradores podem não estar interessados a menos que possam adquirir 100 do estoque. A partir da experiência pessoal, posso dizer que quando meu marido e eu fomos convidados a vender nossa primeira empresa, nosso negócio parecia muito mais atrativo assim que a empresa adquirente soubesse que éramos os únicos dois acionistas. As questões fiscais associadas à compensação de capital podem ser muito complexas. Dependendo de como seus programas são estruturados, o arranque pode ou não ser capaz de deduzir a remuneração dos impostos sobre o rendimento. Além disso, diferentes estruturas de negócios têm diferentes leis e regulamentos sobre opções de estoque. Se sua empresa estiver configurada como uma LLC ou parceria, é extremamente complexo conceder equidade aos funcionários. E se você escolheu o status de S Corporation, você precisa ter cuidado em termos de classes de ações para não invalidar sua eleição da S Corporation. A linha inferior é que você sempre deve falar com um bom advogado ou conselheiro fiscal para ajudar a configurar o programa de compensação. Ao oferecer equidade aos empregados, os fundadores podem precisar fornecer mais transparência sobre as finanças das startups do que esperavam ou estavam confortáveis. Por exemplo, as leis estaduais muitas vezes concedem aos acionistas o direito de ver os livros da empresa, os registros financeiros e os minutos das reuniões. Pensamentos finais Não leia demais sobre o fato de que a seção confidencial parece mais longa e envolvida. Isso é simplesmente porque as vantagens são relativamente diretas e requerem menos explicações. Ao oferecer planos baseados em ações, as startups são capazes de compensar os principais funcionários e consultores de forma mais competitiva, ao mesmo tempo em que criam mais propriedade emocional do produto e da empresa. No entanto, qualquer fundador de inicialização precisa entender o alcance total de oferecer esses tipos de programas e estar preparado para as complexidades legais e fiscais adicionais. Opcionais: vantagens e desvantagens As opções são uma maneira barata de obter acesso ao investimento subjacente sem ter que comprar ações Como uma forma de seguro, um contrato de opção pode expirar sem valor. Esse risco aumenta quanto maior a medida em que a opção está fora do dinheiro e menor o tempo até o vencimento. O titular pode estar em desvantagem por expiração. Writer seria vantajoso, pois não precisava fazer a entrega uma vez que a opção expirou. As opções permitem que os investidores baixem menos dinheiro e obtenham ganhos adicionais. Os investidores devem perceber que a alavancagem das opções pode afetar o desempenho no lado negativo também. Escritores de chamadas nuas estão expostos a riscos ilimitados. Os termos de opção negociam em uma troca e, como tal, são padronizados. A intervenção regulatória pode impedir o exercício que pode não ser desejável. Ambas as partes em uma transação de opções se beneficiam de termos padronizados e exigíveis. As opções podem ser usadas para limitar perdas. O investidor pode acabar sendo incorreto quanto à direção e tempo de um preço de estoque e pode implementar uma cobertura menos do que perfeita. Tanto o titular como o escritor podem ser (dis) vantajosos, dependendo de qual lado do comércio eles assumem e a direção final da segurança subjacente. As opções podem ser usadas para melhorar o retorno de uma carteira. O investidor pode acabar sendo incorreto quanto à direção e tempo de um preço de ações, tornando inútil o tentativa de retorno de portfólio melhorado. Tanto o titular como o escritor podem ser (dis) vantajosos, dependendo de qual lado do comércio eles assumem e a direção final da segurança subjacente. Pode-se replicar um portfólio de ações real com as opções nesses mesmos estoques. A diversificação não pode eliminar o risco sistemático. Os termos das opções listadas são regulamentados. As restrições ao exercício podem ocorrer por meio de um decreto regulatório (OCC, SEC, tribunal, outra agência reguladora). Embora, em alguns casos, necessário, o decreto regulatório pode interromper o que pode ser um comércio rentável, afetando tanto o titular como o escritor. 13 7. Os drivers da avaliação das opções incluem a volatilidade do investimento subjacente em que se baseia o tempo restante até o vencimento, o nível das taxas de juros e a medida em que a opção é interna ou fora do dinheiro. 8. Opção de escolha de opções no vencimento - exerça a opção, permita que expire ou venda antes da data de validade. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções. Descubra as estratégias de escrita de opções que podem gerar receita consistente, incluindo o uso de opções de venda em vez de ordens limitadas e maximização de prémios. O adágio que você conhece - e a sua tolerância ao risco, o seu subjacente e os seus mercados - se aplica às opções de negociação se você quiser que ele seja lucrativo. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologia básica e a fonte de lucros. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda os prós e os contras. Os principais drivers de um preço de opções são o preço atual das ações subjacentes, o valor intrínseco das opções, o tempo de vencimento e a volatilidade. Uma breve visão geral sobre como aproveitar o uso de opções de venda em seu portfólio. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais.
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